为什么基金经理很难过,你不在度假

2019-08-19 02:25:33 宗形 26

N EW YORK(美联社) - 您的股票基金经理希望您购买更多有趣的东西。

大多数共同基金再次未能跟上广泛的市场指数。 这种趋势已持续多年,最近投资组合经理的困境可能是由于他们偏爱那些出售咖啡,预订旅游以及专注于消费者非必需品的公司。 这些股票今年表现最差。

那,加上共同基金行业的其他一些趋势:

股票捡拾者再次挣扎。

标准普尔道琼斯指数显示,截至6月底,60%的大盘股票基金未达到标准普尔500指数的一年期回报。 对于专注于小型公司股票的基金而言,数据更加明显:近四分之三的小型股基金(73%)未能跟上标准普尔600指数的步伐,而58%的中型基金表现落后于标准普尔400指数。

这是购买基金的风险之一,经理人试图挑选获胜股票,希望击败指数:他们可能选错了。 当他们跌跌撞撞时,他们仍然会收取高于指数基金的费用。

今年到目前为止,一个错误就是关注那些向消费者出售非必需品的公司。 它们被统称为消费者可自由支配的行业,并且已经上涨了2.3%。 这远远低于标准普尔500指数8.1%的涨幅。

过于苛刻的消费者可自由支配股票已成为今年基金经理更受欢迎的选择之一。

高盛(Goldman Sachs)的策略专家研究了数百个大型共同基金,投资额达1.4万亿美元,衡量哪些股票最受管理者青睐。 他们发现,与标准普尔500指数相比,大多数基金将其投资组合的更大部分投入到消费者自由裁量部门。

例如,Priceline Group占平均大型基金投资的0.8%。 这可能听起来并不多,但它是标准普尔500指数在线旅游公司的两倍。这意味着Priceline的表现将对平均基金产生比指数更大的影响,今年Priceline相对较弱,上涨1.2%。 由于对竞争和增长放缓的担忧,其股价自8月以来一直在挣扎。

赌场公司拉斯维加斯金沙集团占平均基金投资组合的0.3%,而基准价格为0.1%,今年已下跌19.3%。 澳门赌博的回调打击了该公司股票的大部分收益。 或者考虑星巴克,这是共同基金经理的另一个相对最爱。 其股价今年下跌2.9%。

可以肯定的是,共同基金经理准备接受短期下跌。 但是,在过去的五年中,许多由选股者运营的基金也在努力跟上广泛的市场指数。

截至6月30日的五年间,87%的大盘股票基金的收益率低于标准普尔500指数。中小盘基金未能超过各自指数的比例几乎相同,为88%。

EXXON MOBIL被取消了。

虽然共同基金经理正在扩大消费者可自由支配的股票,但埃克森美孚正在采取相反的反应。 据高盛(Goldman Sachs)称,能源巨头仅占普通大型基金投资组合的1.1%。 这不到标准普尔500指数的一半。

今年避免埃克森美孚对基金经理来说是一个有利可图的决定。 其股价下跌4.1%,油价周三跌至1月以来的最低结算价。

共同基金经理也对着名投资人沃伦巴菲特的公司持怀疑态度。 伯克希尔哈撒韦公司在普通大型股票共同基金中的份额不到其在标准普尔500指数中的一半。但这一选择在回顾过程中看起来并不明智。 Geico保险公司和BNSF铁路公司的母公司今年增长了16.3%,是该指数增长的两倍。

共同基金经理通常避免相对于其基准的其他股票包括IBM,AT&T和宝洁。

目标日期资金正在变得更加被动。

投资者为退休储蓄继续成为目标日期的共同基金,去年这些基金的资产总额超过6000亿美元。

目标日期基金是为那些不想承担责任或担心分担储蓄投资方式的人建立的。 投资者选择与他们计划退休的年度挂钩的基金。 当目标日期很远时,这些资金几乎将所有资产都存放在股票中。 随着计划退休年度临近,他们将更多的投资组合转变为债券和其他更安全的投资。

拯救者越来越多地转向追踪股票和债券指数的目标日期共同基金,而不是那些试图挑选获胜股票和债券的基金。 据晨星公司称,去年,基于指数的基金占目标日退休基金行业的33%。 这比2005年的10%有所上升。